Buenas. Segundo trimestre con la cartera. Sigue la evolución. Buena gestión y buenos resultados de la misma. Genial, el Cobas Renta FI y muy buena rentabilidad. Muy buen teayen general.
Qué peso o inversión en € tiene cada fondo en esta cartera?
Hola y muchas gracias por tu carta llena de valor y análisis, yo llevo BL-30 como parte defensiva no me está yendo nada bien de hecho es la única en rojo que tengo, ves posibilidades de recuperación esta segunda parte de año o mejor rotar cuando recupere algo, 1000 gracias de antemano
Hola Makalu, este año los metales , por distintos motivos , están corrigiendo , y eso está lastrando la rentabilidad de fondos como BL30. Pero confío que tarde o temprano , recuperarán.
En una cartera bien diseñada todos los motores de rentabilidad deben comportarse de distinta manera. Si todos se mueven en el mismo sentido hay algo que falla.
Enhorabuena por la carta. Más allá de las conclusiones, lo que realmente aporta valor es la calidad del razonamiento y el esfuerzo por construir una tesis desde los datos, sin caer en narrativas fáciles ni en certezas absolutas. Se agradece encontrar análisis que invitan a pensar en lugar de buscar simplemente confirmar sesgos.
Me surge, no obstante, una reflexión. ¿No corremos el riesgo de seguir analizando el mercado con herramientas propias de un ciclo económico “normal”, cuando quizá estamos asistiendo a un cambio más estructural? La productividad derivada de la IA, la concentración del capital y el peso creciente de los activos intangibles podrían justificar primas de valoración persistentemente superiores a las históricas. El verdadero reto quizá no sea determinar si las valoraciones son elevadas, sino distinguir qué parte responde a exuberancia y cuál a una transformación profunda del sistema económico. Ahí es donde, probablemente, se jugará el alfa de la próxima década.
Gracias a ti Luz, por tus interesantes comentarios y reflexiones que aportas.
A mi modo de ver, el riesgo evidente es no estar invertido. En todo ciclo económico hay parte de exuberancia irracional, pero también oportunidades. En todos nuestros modelos además debemos jugar con la variable incertidumbre.
Pienso que hay que subirse en la ola de las principales tendencias que moverán la aguja de la rentabilidad, sin caer en la irracionalidad, y a la vez, buscar valor, donde otros no estén mirando ahora.
A mi modo de ver, el éxito, y el alfa, se encontraran en el equilibrio de estos dos contrapesos.
Muy bien en general. Gracias por compartir.
Buenas. Segundo trimestre con la cartera. Sigue la evolución. Buena gestión y buenos resultados de la misma. Genial, el Cobas Renta FI y muy buena rentabilidad. Muy buen teayen general.
Qué peso o inversión en € tiene cada fondo en esta cartera?
Buenas Luis, gracias por tus comentarios.
Los pesos aproximados son los siguientes:
DWS Floating Rate Notes + Axa Tresor: 25%
BL-Global 50: 15%
Vanguard Global Stock Index: 10%
Fidelity Global Dividend: 10%
Robeco QI EM: 10%
Robeco BP Global Premium: 10%
Cobas Selección: 4%
Cobas Renta: : 4%
Polar Capital Global Tech: 4%
Fidelity Global Industrials: : 4%
Vanguard Small-Cap: : 4%
Nunca los pongo , porque esto es función del riesgo que cada uno quiera asumir.
Saludos,
Jesús
Gracias x la info. Saludos.
Hola y muchas gracias por tu carta llena de valor y análisis, yo llevo BL-30 como parte defensiva no me está yendo nada bien de hecho es la única en rojo que tengo, ves posibilidades de recuperación esta segunda parte de año o mejor rotar cuando recupere algo, 1000 gracias de antemano
Hola Makalu, este año los metales , por distintos motivos , están corrigiendo , y eso está lastrando la rentabilidad de fondos como BL30. Pero confío que tarde o temprano , recuperarán.
En una cartera bien diseñada todos los motores de rentabilidad deben comportarse de distinta manera. Si todos se mueven en el mismo sentido hay algo que falla.
Paciencia , y muchas gracias por leerme.
Un saludo ,
Jesús
Enhorabuena por la carta. Más allá de las conclusiones, lo que realmente aporta valor es la calidad del razonamiento y el esfuerzo por construir una tesis desde los datos, sin caer en narrativas fáciles ni en certezas absolutas. Se agradece encontrar análisis que invitan a pensar en lugar de buscar simplemente confirmar sesgos.
Me surge, no obstante, una reflexión. ¿No corremos el riesgo de seguir analizando el mercado con herramientas propias de un ciclo económico “normal”, cuando quizá estamos asistiendo a un cambio más estructural? La productividad derivada de la IA, la concentración del capital y el peso creciente de los activos intangibles podrían justificar primas de valoración persistentemente superiores a las históricas. El verdadero reto quizá no sea determinar si las valoraciones son elevadas, sino distinguir qué parte responde a exuberancia y cuál a una transformación profunda del sistema económico. Ahí es donde, probablemente, se jugará el alfa de la próxima década.
Gracias por compartir 🌟
Gracias a ti Luz, por tus interesantes comentarios y reflexiones que aportas.
A mi modo de ver, el riesgo evidente es no estar invertido. En todo ciclo económico hay parte de exuberancia irracional, pero también oportunidades. En todos nuestros modelos además debemos jugar con la variable incertidumbre.
Pienso que hay que subirse en la ola de las principales tendencias que moverán la aguja de la rentabilidad, sin caer en la irracionalidad, y a la vez, buscar valor, donde otros no estén mirando ahora.
A mi modo de ver, el éxito, y el alfa, se encontraran en el equilibrio de estos dos contrapesos.
Un abrazo,
Jesús